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作者 | 昨辰

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

(资料图片仅供参考)

什么是13F呢？

所谓的13F报告，其实就是机构持仓报告。根据美国证监会要求，投资美国资本市场且资产规模超过1亿美元及以上的机构投资者，均需要披露13F表格报告，一般要求在每个季度结束后的45天内披露完毕。披露13F的目的，是为了增加公众对机构投资者持有证券情况的了解，同时也为个人投资者把握未来的趋势提供指引。同时，美国国会认为，这一机构披露计划，将增加投资者对美国证券市场诚信的信心，并尽可能地消除机构投资者和个人投资者之间存在的信息不对称问题。

如图所示，机构大佬们的权益持仓呈不断增长的趋势，去年疫情以来更是近乎90°增长。在板块配比上，金融配置仍是不变的主题；而近些年来，科技配置的占比正逐步上升。

美国银行（BANK OF AMERICA CORP)21Q2的13F持仓情况分析

据文件显示，美国银行二季度的持仓总市值达9322.22亿美元，相当于它的第二大持仓——微软（MSFT）市值的42%，而上一季度为8898.28亿美元，环比增长了约4.77%。持仓组合中新增了859只个股，增持了3159只个股。同时，还减持了3625只个股并清仓了517只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的比重为15.87%。

从持仓比例变化来看，美国银行Q2前五大买入标的分别是： *** Q（PUT）（纳指100ETF看跌期权）、 *** Q（CALL）（纳指100ET看涨期权）、VTV（价值股ETF-Vanguard）、IWM(PUT)（罗素2000指数ETF看跌期权）和SCHD（红利股ETF-Schwab）。

二季度，美国银行选择购入较多的 *** Q看跌期权，同时买入较少的 *** Q看涨期权，说明美银认为目前FAAMNGT的估值水位相对较高，进而对以科技巨头为主的一揽子股票持有较为谨慎的态度。

前五大卖出标的分别是：AAPL（苹果）、AMZN（亚马逊）、SPY(CALL)（标普500指数ETF-SPDR看涨期权）、FDN（互联网ETF-First Trust）及APD（空气化工Air Products & Chemicals Inc）。

美东时间8月16日收盘，标普500指数创下历史新高，已较2020年3月疫情大流行时的低点翻了一番。与此同时，各大科技巨头在放水的加持下，股价节节攀升，不断创历史新高，总市值也随之水涨船高。二季度，出于对高估值风险的考量，美银降低了手头科技巨头的持仓。其中，苹果的仓位环比降幅为40%，纳指100ETF看跌期权环比增幅为34%。

惠灵顿管理集团有限责任公司

（WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP)21Q2的13F持仓情况分析

据文件显示，惠灵顿管理集团有限责任公司（以下简称“惠灵顿管理集团”）二季度的持仓总市值达6007.77亿美元，上一季度为5678.26亿美元，环比上升5.8%。持仓组合中新增了310只个股，增持了873只个股。同时，还减持了844只个股并清仓了271只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的比重为17.23%。

从持仓比例变化来看，惠灵顿管理集团Q2前五大买入标的分别是：AMZN（亚马逊）、FB（脸书）、ABNB（爱彼迎）、MS（摩根士丹利）和MDLZ（亿滋）。

此前亚马逊发布预期财报指引不太好的财报后，股价出现大跌，但其基本面并没有太大的变化，确定性还是比较高的，这也许就是惠灵顿管理集团敢于大笔加仓亚马逊的原因吧。另外，对于在扎克伯格带领下，拥抱「元宇宙」的脸书，惠灵顿管理集团也青眼相加。目前，脸书已经把全公司五分之一的人力，投入在了 AR/VR 业务上，且在21 年 Q2 财报 *** 会上，管理层还表示未来将以每年投入数十亿美元的力度加快布局元宇宙。

前五大卖出标的分别是：BABA（阿里巴巴）、JPM（摩根大通）、CNI（加拿大国家铁路）、UNH（联合健康）及BX（黑石）。

从图中可以看到，惠灵顿管理集团大手笔增持亚马逊和脸书，环比增幅分别达22%和6%，跃升至第四大及第五大持仓。

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